自美国总统特朗普4月2日宣布对多数国家加征“对等关税”以来，全球风险资产进入大幅震荡模式。

当恐慌情绪在市场蔓延，当不确定性成为新常态，投资者也面临着心智的的终极考验。

与不确定性共舞

4月2日，美国总统特朗普宣布对全球多数国家加征“对等关税”，美国对华关税通过多轮简单相加，到目前已经达到了125%。全球股市、汇市、大宗商品市场集体震荡。

4月3日至4月8日全球股市大幅下挫，美国、中国、法国、德国股票指数连续下跌；工业品普跌，原油下跌近20%；美元走弱，美元信用趋弱；美债收益率骤降，后由于流动性压力美债被大幅抛售，美债收益率迅速提升；黄金上涨，市场短时间内走向避险交易。

（数据来自WIND，截至2025.4.10）

面对突如其来的市场波动，不少投资者开始焦虑：“我的股票会不会跌没？”“现在该不该跑？”

市场波动、政策变化、黑天鹅事件……这些无法预测的因素时刻影响着我们的财富。但每一次危机也在提醒我们：市场永远在变与不变之间寻找平衡——不变的是人性对风险的恐惧与贪婪，变化的是技术演进、政策调整和全球格局带来的新变量。此次关税落地不是结束，而是新一轮博弈和世界经贸秩序重构的开始。当下的市场环境下，配置的核心价值在于应对市场巨大的“不确定性”。

投资不是预测市场，而是一场与不确定性共舞的游戏。对于投资者而言，需承认自身认知局限，避免过度自信，要明白投资的不确定性就像天气，无法控制，但可以最大程度做准备。

锻造抵御风暴的方舟

不确定性无法被征服，但可通过策略将其纳入框架：以专业能力为盾，以分散配置为矛，以长期视角为锚。承认不确定性并保持谨慎，才是抵御风险的关键，投资者需在“已知的未知”中管理风险，在“未知的未知”中保持韧性，才有可能将不确定性转化为财富增长的催化剂。

模糊厌恶心理提示我们，需通过分散投资缓解对未知的恐惧。对现金、股票、债券、黄金、房地产等多元配置，降低单一资产风险。

建立“底线思维”，先求不败，再求胜。至少储备6-12个月的现金作为生活费，避免被迫“割肉”，为其风险领域的投资提供安全垫。

每一次市场波动，都孕育着转机。历史不会简单的重复,但总押着相同的韵脚，回顾历史，无论是2008年金融危机、2020年疫情影响，还是地缘冲突、贸易摩擦，市场总会经历起伏，但每一次危机过后，市场都会涌现出新的机会。

危机既是市场自我修正的必然过程，更是财富布局的转折点。最终我们会发现，市场最终会从衰退中复苏，时间会熨平资产的短期波动，优质的资产终会回归价值。

立足当下，当地缘叙事和科技发展改善市场预期，我们可能已经站到了全球资金再布局的时间窗口。配置层面，各国股市的相关性在逆全球化时代或将继续降低，这增加了全球分散配置的价值。

在充满不确定性的时代，我们真正要做的不是预测风暴，而在于锻造抵御风暴的方舟。投资，本质上是一场构建生态系统的修行——以多元配置为土壤，以优质资产为根基，让财富在周期的轮回中生生不息。短期的危机，终将在时间的淬炼下，化作长期收益的源泉；而真正的远见，是以从容的配置穿越时代的洪流，让价值在不确定的世界里稳健生长。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。本产品由BB电子发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。