在过去20年里，房地产飞速发展，房产成为很多人倾其所有的投资选项。然而，在我国正迅速走向老龄化之后，很多人忽然发现自己成为了“现金穷人，住房富人”。资产结构简单，现金流不够充裕，或将成为一部分人老年生活的难题。以房养老会对养老生活产生什么影响，我们又该如何规划个人资产，安度晚年呢？

我国正在努力构建由三大支柱组成的多层次养老保险体系，包括基本的统账结合养老保险制度、企业/职业年金以及个人养老金。然而，养老保险体系也面临一些挑战。

第一支柱基本养老保险制度的名义养老金替代率较低，难以满足老年人的需求。尽管第二支柱企业/职业年金正在发展，但它们的覆盖率低且尚不成熟，目前多处于自发探索阶段。与此同时，随着社会的发展，“四二一”的家庭结构成为社会主流，独生子女们的养老压力可见一斑。

传统的家庭养老模式或难以维系，新的养老模式也在逐渐被探索，“以房养老”就是其中一种可能。尤其对于那些没有其他稳定收入来源或存款不足以支撑他们晚年生活的老年人来说更显重要。无论是抵押房产以获得稳定的现金流，还是将多余的房屋出租，都或将为晚年生活提供更多现金流支持，维持生活质量，在一定程度上减轻子女的负担。

不过，“以房养老”还有一些争议亟待解决。

首先，房屋所有权的转移就是一大潜在问题。如果选择将房屋的所有权进行抵押，需要谨慎挑选金融机构，防止失去对房屋的控制权和处置权。

其次，随着时间推移，房屋会产生折旧成本，房产价值也会根据市场变化而波动，以及将来有可能出台的房产税等支出。如果房屋价值下降，抵押或是出租房产所对应获得的现金流也会降低，这需要对房屋市场有足够的了解和判断。

此外，抵押房产这种模式涉及许多包括评估房屋价值等复杂的操作和程序，对老年人的体力和认知都是一种挑战。（对“以房养老”感兴趣的投资者，可以详看《以房养老，还需要进行个人养老投资吗？》）

要想从容老去，老年时稳定的现金流十分关键。养老投资具备长期属性，规划时要考虑到投资的风险，同时力争资产的保值增值。

个人养老金作为第三支柱，对养老体系起到了很好的补充。个人养老账户可以投资来自银行、理财、保险、公募基金等四大类金融机构的产品，包含储蓄存款、理财产品、养老保险、公募基金等。

这其中，公募基金擅于根据不同生命周期投资人的养老投资需求，开发、运营满足不同养老投资偏好的基金产品。目前养老FOF基金分为两种，根据投资者退休日期设立的养老目标日期基金，以及根据投资者风险承受能力设立的养老目标风险基金。

*风险提示：基金投资需谨慎，投资人应当阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身的投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。过往业绩不预示其未来业绩，其他基金的业绩也不构成本基金业绩的保证。个人养老金可投公募基金范围具体以中国证监会确定的产品名录为准。“养老”字样不代表收益保障或任何形式的收益承诺，个人养老金基金不保本，可能发生亏损。不同产品的风险收益特征可能不同，投资人应根据自身年龄、退休日期、收入水平和风险偏好等选择合适的养老金基金。